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　　理财产品销售“重收益、轻风险”现象将改观

　　针对近期饱受诟病的零收益、负收益银行理财产品，近日银监会规范理财产品信息披露，重申了对于投资理财产品时“买者自负、卖者有责”的原则。而正在考虑研究调整的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，将主要强调理财产品的信息披露。目前街头广告上“高达35%年收益”的广告，找不到产品说明书的宣传手册都被列为亟待规范之列。

　　夸大收益卖者有责

　 银行业内人士对记者表示，购买银行理财产品本着“买者自愿、风险自担”原则，从理论上说，一旦发生风险，银行没有理由承担相关责任，也就是说，投资者的财富缩水现象不应归责于银行。

　　然而，当前我国国内银行理财市场仍处于初级发展阶段，投资者理财知识相对匮乏，风险意识薄弱，加之不少银行在理财产品设计、销售、信息披露等多方面还存在不规范，在产品推介时存在“重收益、轻风险”的现象，理财产品说明书常常突出产品“优势”和“预期收益率”，而不重视风险提示，银行理财产品销售人员也常常强化“预期收益率”，甚至为了自身收益“诱导”投资者购买理财产品，致使投资者在“只见其利、不见其弊”的情况下购买，一旦发生财富缩水现象，投资者对银行产生质疑和不信任，将亏损责任归咎于银行也就不难理解了。

　　挂钩股市风险加大

　　自从去年年底开始，银行探索与股票市场挂钩理财新品的动作明显提速，以对冲投资者在股市的高投资风险。

　　除了传统的挂钩数只股票，投资者根据其收益的平均表现来获取利润以外，目前市场上的挂购股市的银行理财产品还出现了“买跌赚钱”，或者“买涨幅赚钱”的特色。

　　以一款银行理财产品为例，“如果挂钩的四只金融类股票在半年时间都跌10%，客户的全年收益可达5%。即便没有达到10%，年底仍有一次关于挂钩股票相关性的机会，预期最高封顶收益可达12%。而对于3G通讯概念，则正好相反，买涨可以赚钱，同时也有年底预期最高封顶收益12%的机会。”普通客户在投资这类收益结构比较复杂的产品时务必要谨慎，彻底搞清风险收益后再购买。

　　【相关链接】 银监会调查理财产品

　　针对不久前一些银行QDII产品亏损甚至清盘的现象，银监会已经根据投资者投诉和相关渠道反馈的信息，完成对部分银行理财产品的抽样调查。调查结果显示，部分银行在开展理财业务的过程中存在较为严重的违规行为，主要是未严格且有效执行相关法律法规和监管规章。完整的调查结果将会于近期在银监会官方网站公布。

　　不少银行内部已决定暂停部分理财产品发售工作，同时对此前已经发售的理财产品进行审视和检查，看是否存在潜在的风险隐患。

　　作者： 崔烨 李瞻